利率决定了储户将从存款中获得的利息支付金额。
- 利率的提高将使储蓄更具吸引力，并应鼓励储蓄。
- 降低利率将减少储蓄的回报，并倾向于抑制储蓄。
然而，在现实世界中，情况要复杂得多。利率和储蓄之间的联系还不清楚，因为有很多因素影响储蓄。
在2009年,家庭储蓄率尽管利率从5%下调至0.5%，但仍从0.5%上升至8%以上。这是因为经济衰退的影响鼓励了储蓄。对失业和衰退的恐惧大于低利率的影响
高利率的收入和替代效应。
- 如果利率下降，储蓄的回报也会下降。持有现金和/或消费变得相对更有吸引力。这就是替代效应——在利率降低的情况下，消费者用储蓄代替支出。
- 然而，如果利率下降，储蓄者的收入会下降，因为他们得到的收入支付会减少。一个依靠储蓄支付利息的退休人员可能会觉得他需要存更多的钱来维持储蓄的目标收入。
通常，取代效应占主导地位。较低的利率降低了储蓄的吸引力。但是，对一些人来说，收入效应可能占主导地位，人们可能会通过增加储蓄来应对低利率，以维持他们的生活水平。
或者，较低的利率可能会鼓励其他形式的储蓄和投资。由于银行利率非常低，它鼓励人们在股市中寻找更好的收益。这是股市在2008-2013年大衰退中表现良好的原因之一——储蓄者一直在购买股票，以获得比银行和债券更高的利率。
基本利率和银行利率
通常，央行基准利率的下调会导致银行利率的同等降幅。然而，在信贷危机的余波中，银行利率的降幅没有基准利率那么大。在英国，银行利率(如伦敦银行间同业拆借利率(Libor))较高。因此，下调基准利率的影响并不大。在信贷危机的影响减弱之后，英国的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)有所下降，银行利率向基准利率靠拢。
(即时接入储蓄费率将于2011年1月起生效。)
- 在危机之前，1年期固定利率储蓄债券非常接近英国央行的基准利率。
- 然而，2009年的一年期存款利率仅降至3%，这意味着储户不会受到基准利率全面下调的影响。
- 然而，自2012年推出“融资换贷款”(Funding for Lending)计划以来，一年期固定存款利率和即时存款利率都有所下降。
- 2012年末/ 2013年初储蓄率的下降，可能与银行储蓄率的下降有关，而银行储蓄率的下降正传递给消费者。
相对利率
- 考虑相对于其他国家的利率也很重要。如果英国利率下降，但仍高于其他主要经济体，这可能导致热钱流入，因为投资者利用了相对较高的利率。如果英国利率低于欧洲，一些投资者可能会将资金从英国转移到欧洲的银行。
- 对汇率的信心也很重要。如果英镑被认为是“安全的”货币。(例如在2011年欧元危机期间)，这可能会导致对英镑存款的更高需求。
实际利率
实际利率衡量的是利率——通货膨胀率。如果利率为5%，通胀率为3%，实际利率为2%。储户正在增加他们的实际财富。然而，如果我们有负利率（0.5%的利率和3%的通货膨胀），那么储户将看到他们储蓄的实际价值下降。
其他影响储蓄的因素
储蓄率和利率
储蓄率（储蓄收入的百分比）取决于几个因素，包括：
- 信心．一个重要因素是经济信心。如果家庭对经济前景感到悲观，他们会倾向于增加储蓄，集中精力偿还债务。例如，2007年，房价下跌，失业率上升。这两个因素都减少了支出，鼓励了储蓄。
- 金融环境．在信贷紧缩的余波中，很难获得信贷。因此，借贷下降，人们集中于储蓄。
- 财富．人们的储蓄通常与房产等资产捆绑在一起。在英国，房地产市场对储蓄有很大的影响。不断上涨的房价鼓励投资者撤资和增加支出。房价下跌会产生相反的效果。
- 实际工资增长(名义工资-通货膨胀)实际工资负增长时期(2009-17年)，储蓄率下降，因为消费者通过借贷和消耗储蓄来维持支出。
利率和汇率
与其他国家相比，较高的利率也使在英国存钱更具吸引力。因此，更高的利率将导致“热钱流动”，并可能导致英镑升值。
- 利率决定了储户将从存款中获得的利息支付金额。
- 利率的提高将使储蓄更具吸引力，并应鼓励储蓄。
- 降低利率将减少储蓄的回报，并倾向于抑制储蓄。
利率变动的例子
- 贷款2万英镑，利率为7%
- 年利率为0.07 * 20000 = 1400英镑
- 如果利率上升到9%
- 年利率将升至0.09*20000=1800英镑
- 加息将使英国家庭每年多花400英镑。这将阻碍借贷。
储蓄率变化的示例
- 按4%节省7000英镑。
- 每年收到的利息为0.04 * 7000 = 280英镑
- 如果利率上升到6%
- 每年收到的利息为0.06 * 7000 = 420英镑
- 储蓄者每年可以多赚149英镑
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