流动性解释了

流动性是指资产可以转化为现金的容易性。

  • 如果一项资产很容易买卖,那么它就被称为流动性资产;例如,短期国债是一个流动性很强的市场,因为在债券市场上出售很容易。
  • 因为,如果资产很难买卖,就说它是非流动资产。例如,房子是一种非常缺乏流动性的资产,因为出售房子需要大量的时间和费用。当你找到买家时,房价可能已经发生了很大的变化——特别是在繁荣和萧条时期。

流动性的重要性

投资者可能既需要流动资产,也需要非流动资产。你需要流动资产来应对任何意想不到的短期危机。但是,非流动性资产可能提供更大的资本收益和更高收益的机会。

例如,如果您在经常账户中存款,则您可以立即访问,但利率往往很低。如果您在计时账户中存款,您必须为银行提供七天或30天的预警您需要这笔钱。这使您的储蓄更加明确,但银行通过支付更高的利率来补偿。

流动比率

流动性比率是指流动资产与总资产的比率。如果一家公司的流动性很高,那么它的资产比例就很高,可以很容易地转换成现金来偿还任何债务。

低流动性比率意味着公司缺乏流动资产,可能难以偿还短期债务。

现金准备金率

银行可能被要求以流动资产的形式保留一定比例的资产。它是客户以现金储备形式持有的存款的一部分。

现金储备是不盈利的。如果银行把存款借给其他客户,就可以收取利息,获得更多利润。但银行贷款的流动性非常差,因为银行不能立即要求收回贷款。

银行流动性由英格兰银行测量
银行流动性在2005年跌至历史最低点。

信贷危机的一个问题是银行的现金储备率很低。这导致了一场流动性危机,银行无法在短期货币市场上筹集足够的资金。

流动性和破产

有时,企业或政府可能会发现他们面临流动性危机——即使从根本上说,他们的财务状况还不错。

例如,理论上,一家公司可能是有利可图的 - 其收入大于其成本。但是,如果该公司没有收到其收入 - 由于后后的付款人,它可以找到现金流量问题。它没有足够的收入来达到当前的账单。这是流动性问题。给定时间,它可以销售资产并收取延迟付款。但在短期内,它缺乏流动性。

另一方面,如果一个公司的收入大大低于成本,它将成为破产在长期。问题不仅仅是流动性问题。

也可以看看:流动性危机与资不抵债的区别

欧元危机

在欧元危机中,爱尔兰和意大利等几个欧洲经济体遭遇了流动性危机——由于缺乏信心,它们无法在短期货币市场上借钱为当前的短缺融资。

在英国,我们有更高层次的政府借贷。但是,因为英国有一个能够打印钱的央行 - 我们有更大的流动性,投资者有更多的信心。因此,英国没有面临流动性短缺。

流动性陷阱

当利率的削减未能刺激消费者支出,因为消费者更喜欢持有货币(液体资产)而不是花费和购买非水资源。看:政府解释流动资金陷阱

对“流动性解释”的四种思考

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