影响股市的因素

股票市场的波动非常剧烈,有时股价的波动似乎与经济因素无关。然而,有一些潜在的因素对股票价格和股票市场的走势有很大的影响。

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来源:缚系,维基百科。CC-SA-BY 3.0

一般来说,当投资者有希望获得更多股息时,股票的需求就会更大。因此,使公司更有利可图的因素往往会引起股票市场的上涨。

影响股票市场的基本因素

  1. 经济增长.更高的经济增长或更好的增长前景将有助于公司更有利可图,因为对商品和服务的需求将会增加。这将有助于提高公司股息,从而提高股价。
  2. 利率。低利率会让股票更有吸引力,原因有二。低利率有助于促进经济增长,使企业更有利可图。此外,较低的利率使股票相对于在银行存钱或持有债券更具吸引力。如果债券收益率下降,可能会鼓励投资者转向股息相对较高的股票。
  3. 稳定性.股市不喜欢可能威胁经济稳定和未来增长的冲击。因此,一旦有恐怖袭击或油价飙升的消息,油价往往会下跌。他们也不喜欢政治上的不稳定,这可能使他们难以推行强有力的经济政策。
  4. 信心和期望.一个关键因素是投资者的情绪。如果他们收到的经济消息让他们感到乐观,那么他们就更有可能购买股票。如果他们收到坏消息,他们就会出售。这就是为什么在经济衰退最严重的时候,股市会开始上涨。投资者总是试图预测未来。因此,如果他们觉得最糟糕的时期已经过去,股市就会反弹,即使经济基本面依然不佳。
  5. 从众效应。有时股市似乎对某些事件反应过度。例如,在1987年,导致股市下跌25%的负面消息相对较少。即使在今天,为什么股市下跌如此之多仍然是个谜——根本没有经济问题。事实上,股市很快收复了失地。部分原因是人们会跟随情绪。当价格下跌时,人们可能会觉得有必要跟风而退出市场。
  6. 相关的市场。投资者通常有选择。例如,他们可以购买政府债券或大宗商品,而不是投资股市。如果投资者觉得政府债券定价过高,可能会下跌,那么随着人们进入股市,股市就会受益。
  7. 市盈率.一些投资者和经济学家,比如罗伯特•希勒(Robert Shiller),认为股票长期表现的最佳指引是市盈率。如果股价大幅上涨,高于历史平均水平,那么这就是股票估值过高的迹象,在未来某个时候应该进行修正。

股票价格

在20世纪20年代的繁荣时期,股价与收益的比率有所上升。但是,这种快速增长在1929年戛然而止——华尔街崩盘。20世纪80年代到2000年有过一次引人注目的牛市。

在过去的100年里,平均“市盈率”稳步攀升,因此,判断长期平均市盈率是什么并不是一门精确的科学。

为什么股市能在经济不景气的时候表现良好?

有时,我们看到股市在衰退期间上涨,但在经济增长期间下跌。这是因为除了经济的基本状况之外,影响股市的因素还有很多。部分原因是投资者总是着眼于未来。如果他们看到经济可能好转的迹象,他们可能会购买股票,即使经济正处于深度衰退之中。例如,那些在2008年底(经济衰退最严重的时候)购买股票的人,在2009-2013年的经济衰退期间将获得良好的利润。看到的:为什么股市在经济不景气的时候表现良好?

通货膨胀如何快速上升会影响股票市场?

通货膨胀中的一个意想不到的迅速上升可能导致股票市场落下。通货膨胀的增加可能导致利益的机会升高。这将降低增长和盈利能力。此外,较高的通货膨胀可能会鼓励投资者进入更多的通货膨胀证明投资等。

然而,在20世纪20年代德国的恶性通货膨胀期间,股票市场成为一个保存你储蓄价值的地方。随着人们将资金投入股票而不是仅仅持有现金,股价飙升。原因是股票提供了一个向有资本和资产的公司投资的机会。这是获得真正价值的一种方式。如果你把钱存入银行,通胀会让它变得一文不值,但那些拥有工厂、土地和机器等实物资产的人能够维持他们的财富,因为资产受到了保护,不受通胀的影响。

例子

2关于“影响股票市场的因素”的思考

  1. 你永远都不能说股市新一击,投资者是股市波动的驱动者。如果他们认为市场会下跌而不是上涨,市场就会跟随投资者。

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