货币乘数与存款准备金率

货币乘数定义

货币乘数指的是初始存款如何导致最终货币供应量的更大增加。

例如,如果商业银行获得100万英镑的存款,则最终货币供应量为1000万英镑。货币乘数是10。

货币乘数是部分银行体系的一个关键因素。

  1. 银行存款(货币基础)初步增加
  2. 银行持有一小部分存款作为准备金,然后将其余的贷出去。
  3. 这些银行贷款又将被重新存入银行,从而使银行贷款进一步增加,货币供应进一步增加。

存款准备金率

存款准备金率是银行持有的流动准备金存款的%。

例如10%或20%

货币乘数公式

money-multiplier-formula

理论上,我们可以通过知道准备金率来预测货币乘数的大小。

  • 如果准备金率是5%。你会期望货币乘数是1/0.05 = 20
  • 这是因为如果你有100万英镑的存款和5%的准备金率。你可以有效地借出2000万英镑。

货币乘数示例

  • 假设银行保持10%的准备金率。(0.1)
  • 因此,如果某人存入100美元,银行将保留10美元作为准备金,并出借90美元。
  • 然而,由于90美元已经被借出,其他银行未来将看到90美元的存款。
  • 因此,放贷的过程可以重新开始。

货币乘数表

注:此示例在阶段10停止。理论上,这一过程可以持续很长时间,直到沉积物非常微小。

money-multiplier-graph

  • 如果允许重复无限次,最终的总存款将是1000美元
  • 货币乘数= 1/0.1 = 10。
  • 货币供应量的最终增长=10 x 100美元=1000美元

利用准备金率影响货币政策

从理论上讲,如果央行要求提高存款准备金率,就会产生类似于通货紧缩货币政策的效果。较高的存款准备金率应该会减少银行贷款,从而减少货币供应。

现实世界中的货币乘数

在一个简单的货币乘数理论中,假设如果银行贷款90美元——所有这些都会回来。然而,在现实世界中,有许多原因导致实际货币乘数明显小于理论上可能的货币乘数。

  1. 进口支出。如果消费者购买进口商品,钱就会离开经济
  2. .收入的一定比例将用于纳税。
  3. 节省物. 并不是所有的钱都花掉了,也不是所有的钱都流通了,而是节省了很大一部分
  4. 货币流失率。这是个人消费者以现金而非银行存款形式持有的纸币的百分比。如果消费者将所有现金存入银行,就会有更大的货币乘数。但是,如果人们把资金放在现金中,那么银行就不能再贷款了
  5. 不良贷款.银行可能会借出去90美元,但公司会破产,所以这些钱不会存入银行系统。
  6. 安全准备金率。这是银行可能愿意高于法定准备金率的存款百分比。也就是说,法定准备金率可能是5%,但银行可能希望保留5.2%。
  7. 可能不可能再借钱出去了.仅仅因为银行可以贷出95%的存款并不意味着他们可以,即使他们愿意。在经济衰退中,人们可能不想借钱,但他们更愿意储蓄。
  8. 银行可能不想放贷,在不同的时候,银行也可能不想放贷,例如,在经济衰退期间,他们觉得公司和个人更有可能违约。因此,银行最终会获得更高的准备金率。

因此,由于这些因素,存款准备金率和货币乘数是理论上的。

贷款第一乘数

货币乘数模型建议银行等待存款,然后贷出一部分。然而,在现实世界中,银行可能自己承担发放贷款的责任,然后从其他金融机构/中央银行或个人那里寻求准备金。

例如,在2000—2007年的信贷泡沫中,许多银行通过在短期货币市场借贷来发放抵押贷款。他们借出的钱与储蓄账户无关。

货币乘数与量化宽松

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2009- 2012年,各国央行推行了量化宽松政策。这涉及增加货币基础。-从银行购买债券给他们带来了更大的现金储备。理论上,由于货币乘数的增加,货币乘数的增加应该会使总体货币供给增加大量

m4-货币供应量-05年以来 然而,在实践中,这并没有发生。货币供应量没有增加,因为银行不愿意再贷款。

此外,在信贷紧缩和此前过度发放贷款后,银行正试图提高准备金率。

关于“货币乘数与存款准备金率”的12点思考

    • 金融危机期间,那个国家的政府愿意以任何方式克服它…他们的想法之一将是给公众更多的贷款,这样将会有更高的商品和服务的生产和就业…,那个国家的中央银行将减少退休研究中心(现金准备金率)的银行。这样银行就能发放更多的贷款。
      事实上,存款准备金率和货币乘数是间接成比例的,存款准备金率的降低将增加货币乘数和存款。
      这样,政府就能够实现其目标。

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    • 当乘数趋于无穷时,钱就变得毫无价值。

      银行接受100美元的存款,然后把100美元借给其他人。最初的储户第二天进来,要求归还他的100美元。银行没有这笔钱,现在已经资不抵债了。

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  1. 这个博客的作者能解释下面的句子吗?

    “不良贷款。银行可以贷出90美元,但公司破产了,因此这永远不会存入银行系统。”

    “存款银行”?

    这应该是"存回"吗?

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  2. 你能帮我解决这个问题吗?
    为什么下列乘数的大小;对英国首相鲍里斯•约翰逊(Boris Johnson)来说,投资、对外贸易、政府支出、税收和资金都很重要。

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