基本利率和银行利率

英格兰银行设定了基本税率。基本率是他们向英格兰银行借用商业银行借款的费率。在正常的经济环境中,这种基本利率将影响其他银行和金融机构所设定的所有利率。

  • 如果英格兰银行削减基本率,您将期望银行还削减抵押和贷款利率。
  • 如果英格兰银行提高基准利率,你会认为银行会提高抵押贷款利率。

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原因在于,如果商业银行发现从英国央行借款成本上升,它们就会提高贷款成本,以弥补损失。如果从英格兰银行贷款更便宜,他们可以降低抵押贷款利率,同时保持同样的利润率。

贷款利率 - 基本率

然而,在信贷危机中,我们看到英格兰银行设定的基准利率与现实世界中人们面临的实际银行利率之间存在更大的差异。

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利率在英格兰银行

这张图表显示了基本利率和银行利率之间的差距

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2008年之后,我们看到基准利率和银行贷款利率之间的差距从2%上升到接近4%。这意味着抵押贷款持有人并没有像你预期的那样从基准利率下调中获益。信用卡的利率基本上不受基本利率的影响。

为什么银行利率和基本利率之间的差距扩大了

2008年,银行缺乏流动性,他们希望增加存款,改善资产负债表。因此,他们不愿放贷,而热衷于吸引储蓄。因此,他们不想降低抵押贷款利率和贷款利率。实际上,他们使它更有利可图;他们可以以0.5%的利率从英格兰银行借到钱,但却以4%的利率借出。

利率是资金的数量

另一个问题是资金的数量很重要。2008年后,获得贷款变得非常困难。即使利率很低,人们也不可能总是筹集到足够的存款来获得抵押贷款。

信贷政策

这表明传统的货币政策(重点关注英格兰基金会银行)可能不足,我们需要更加注重商业银行设定的实际现实利率。看:信贷政策以欧盟和西班牙的利率为例

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对“基准利率与银行利率”的思考

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