不利选择的定义
逆向选择发生在不对称信息(不平等)买卖双方之间。这种不平等的信息扭曲了市场，导致市场失灵。
- 例如，保险买家可能比卖家拥有更好的信息。想买保险的人是最有可能提出索赔的人。因此，保险公司不愿意出售保险。
- 关于二手商品的真实质量，卖家可能比买家有更好的信息。因此，买家不愿支付一个体面的价格，因为他们害怕得到一个“无用的”。
逆向选择是由于信息不对称和客户选择困难造成的。
不利选择保险解释
- 销售人寿保险的公司会发现，死亡风险较高的人会更愿意购买人寿保险。如果保险公司收取平均价格，但只有高风险的消费者购买——他们就会蒙受损失。
- 如果一家出售人寿保险的公司考虑到高风险人群，以较高的价格出售，那么年轻、健康的人就不会购买。因为成本大于他们的感知价值。
- 为汽车投保的公司会发现，那些生活在犯罪率高的地区的人更愿意购买汽车保险。同样，如果收取平均成本，可能会导致保险公司亏损。
逆向选择的后果
- 由于信息不充分和难以选择客户，公司必须考虑到高风险客户购买保险时相对较高的赔付，因此总价格会更高。
- 低风险的客户可能不想购买，因为它对他们的需求来说太贵了——导致市场缺失。
- 企业可能会花相当多的时间来识别哪些消费者群体风险更高。
健康保险中的逆向选择
假设保险公司向公众提供健康保险。它可能在不健康的人中拥有最高的占用率 - 不运动的人，吸烟的人。他们是最有可能需要医疗保健的团体;因此，他们拿出保险是有意义的。如果健康保险的价格由平均不健康的人决定，健康的人不太可能拿出健康保险。
如果保险费是基于吸烟者的需要，那么保险费将会很高。因此，没有激励健康人去购买保险。
买方的逆向选择
也有可能卖方比买方拥有更好的信息，而卖方只在产品对他们有利时才出售产品。
- 例如，当一家公司的经理们知道股票价格相对于实际价值被高估时，他们可能更愿意发行股票。因此，买家最终可能会购买估值过高的股票。
- 另一个例子是二手车市场。卖方可能会对一个非常通知的消费者来说，对一个无形的缺陷和充电太多。这可能导致一条局势，其中最愿意出售的人是那些带有坏汽车（柠檬）的人。如果您有一辆良好的汽车（桃子），您不想出售，因为在市场上的柠檬（坏车）的平均市场价格令人沮丧。
逆向选择的解决方案
为了避免逆向选择，公司需要尝试识别不同的人群。这就是为什么吸烟的人和肥胖的人要支付健康保险费。
保险公司会根据不同的因素向消费者收取不同的费用，比如
- 年龄
- 邮政编码
这意味着那些风险最大的人可能会有更高的保险费率。
强制购买
美国的医疗保健主要是建立在私人保险的基础上。这导致了逆向选择的问题，健康的年轻人更有可能避免购买健康保险。这导致了更高的整体保费，使许多人负担不起。
《平价医疗法案》的内容之一是强制保险。如果人们选择不购买保险，他们必须支付税保费。其想法是，通过鼓励人们购买保险，将降低整体保费，因为风险较低的人将加入“保险池”。
经济学家与逆向选择
George Akerlof研究了二手车市场的信息不对称。
在1970年“柠檬市场”中，他被授予诺贝尔经济学奖（2001年）。Akerlof建议糟糕的汽车'柠檬'更有可能被放在二手市场上，降低价格。因此，良好的汽车被搁置而不卖。它有时被称为“糟糕的驱逐善”。
阿克洛夫认为，逆向选择的问题扭曲了市场，导致了汽车价格的下降和平均质量的下降。
其他人则建议二手车市场可以尝试使用保修和质量控制来克服信息贫乏的问题。
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