套利是指投资者在两个不同的市场上同时买卖一种商品而获利。
例如，黄金可以在纽约和东京证券交易所交易。如果市场价格暂时出现分歧，而黄金在日本市场上变得更便宜，那么套利者可以在东京买入，然后直接在纽约卖出以获利。
套利需要
- 完美的信息
- 非常快速/即时的购买和销售
- 购买资产的低/零交易成本
- 低/零交易成本的货币交换。
套利的做法将确保竞争市场中的价格非常接近。如果有完美的信息和低交易成本，你只会期望从套利中获得正常利润。然而，如果投资者能够利用更好的信息或价格传播的延迟，那么他们就能获得更多的利润。
套利均衡
如果市场不允许盈利套利，因为价格非常相似，我们称市场是无套利或均衡的。
购买权力平价
如果一辆汽车在美国比在欧洲便宜得多，那么欧洲客户就会试图从美国购买汽车。这将导致汇率发生变化，并反映出不同的情况购买力。如果欧洲客户购买美国汽车是因为它们更便宜，这将导致对美元的需求增加，并导致美元兑欧元升值，从而缩小欧盟和美国的价格差距。
然而，在实践中，许多实物商品都存在严重的贸易壁垒和交易成本。事实上，欧洲客户可能会继续购买欧洲汽车——即使它们比美国贵2000欧元。
套利作品最适合可以瞬间以电子方式交易的资产。
套利定价理论（恰当的）
这指出资产价格可以通过一系列因素和市场指标预测。特别是，资产的返回率是这些因素的线性函数。它意味着如果资产被低估，投资者应该在价格上购买暂时的错位。如果有错位，套利应导致不完美市场的价格恢复其“公允价值”。
它是有效市场假说并且假设市场是完全竞争的。它还忽略了其他因素，如情绪驱动的繁荣和萧条周期，以解释价格和市场价格的持续差异。
结果，这种套利形式不存在风险 - 无法保证这些线性模型可以预测资产的值。金融市场的繁荣和半身像表明，商品和资产可以出于超出预期收益率有限的原因而移动。
套利定价理论是斯蒂芬·罗斯在1976年提出的。
金融市场套利的例子
在一些金融市场中，买入价和卖出价之间的差距非常小。此外，这种特殊商品可能在世界各地交易。价格可能会暂时出现分歧，从而使套利者有机会在一个市场买入，在不同的市场卖出，从而获利。
要想成功，套利者需要迅速行动。从理论上讲，套利行为应该会把全球价格拉到一起。
实例
假设英国市场的市场是：1英镑= 2.01美元
在日本，1英镑=2.01美元
如果英国对英镑的需求突然增加。在英国，英镑将上涨1英镑= 2.10美元。如果市场不是完全竞争，可能会有滞后效应，所以在日本英镑更便宜(保持在1英镑= 2.01美元)。因此，你可以在日本购买英镑，然后立即在英国市场出售。这将给你一个小但有保证的利润。当套利者这样做时，这将有助于使两个市场保持一致。市场整合的速度取决于有多少人寻求这样做。
这个套利的例子是一个很好的例子，因为它非常明显。套利在更模糊的金融工具中更为常见，如远期汇率和商品价格
利率套利
当投资者利用世界各地不同的利率时，就会出现这种情况。例如，日本的利率非常低。因此，这鼓励人们购买日元并向日本银行借款。这种低借贷利率可以通过将资金存放在高利率国家来赚取利润。
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