逆向选择的定义
当存在时发生不良选择不对称的（不相等）的信息买卖双方之间。这种不平等的信息扭曲了市场，导致市场失灵。
- 例如，保险的买家可能比卖家更好的信息。那些想要购买保险的人是最有可能提出索赔的人。因此，公司不愿意出售保险。
- 关于二手商品的真实质量，卖家可能比买家有更好的信息。因此，买家不愿支付一个体面的价格，因为他们害怕得到一个“无用的”。
逆向选择的发生是因为信息不对称和选择客户的困难。
对保险的逆向选择解释
- 一个公司销售寿险会发现，人在死亡的风险较高会更愿意要购买人寿保险。如果保险公司收取的平均价格，但只有高风险的消费者购买 - 他们将一个损失。
- 如果一家公司销售人寿保险高价卖给考虑到高风险的人，那么年轻，健康的人不会买。由于成本比他们的感知价值更大。
- 公司保险汽车将发现那些生活在高犯罪地区的人更有可能想要获得汽车保险。再次如果平均收费，它可以导致保险公司失去。
逆向选择的后果
- 由于信息不充分和难以选择客户，公司必须考虑到高风险客户购买保险时相对较高的赔付，因此总价格会更高。
- 低风险的客户可能不想购买，因为它对他们的需求来说太贵了——导致市场缺失。
- 公司可能在确定哪些消费群体是高风险的投资相当长的时间。
健康保险中的逆向选择
假设一家保险公司向公众提供健康保险。在不健康的人群中——不锻炼的人，吸烟的人——它的使用率可能最高。他们是最需要医疗保健的群体;因此，他们购买保险是有意义的。健康的人不太可能购买健康保险——如果健康保险的价格是由一般不健康的人决定的。
如果保险费是基于吸烟者的需要，那么保险费将会很高。因此，没有激励健康人去购买保险。
对买家的不利选择
也有可能卖方比买方拥有更好的信息，而卖方只在产品对他们有利时才出售产品。
- 例如，一家公司的管理人员可能更愿意发行股票，当他们知道相比于真正的价值股价被高估。因此，购房者可以最终购买高估的股票。
- 另一个例子是二手车市场。卖家可能知道一个看不见的缺陷，并向不知情的消费者收取过高的费用。这就导致了一个情况，即二手车市场，人们最愿意出售的是那些坏车(柠檬)。如果你有一辆好车(桃子)，你不想卖掉，因为市场上的柠檬(坏车)的数量降低了平均市场价格。
解决逆向选择
为了避免逆向选择，公司需要尝试识别不同的人群。这就是为什么吸烟的人和肥胖的人要支付健康保险费。
保险公司会根据不同的因素向消费者收取不同的费用，比如
- 年龄
- 邮政编码。
这意味着那些风险最大的人可能会有更高的保险费率。
强制购买
美国的医疗保健主要是建立在私人保险的基础上。这导致了逆向选择的问题，健康的年轻人更有可能避免购买健康保险。这导致了更高的整体保费，使许多人负担不起。
支付得起的医疗保健法案的内容之一是有一个强制保险的元素。如果人们选择不买保险，他们必须缴纳个税的溢价。这个想法是通过鼓励人们购买，它会降低整体保费的人以较低的风险将加入“保险库”。
经济学家与逆向选择
George Akerlof研究了二手车市场的信息不对称。
在1970年的一篇论文《柠檬市场》中，他获得了2001年的诺贝尔经济学奖。阿克洛夫认为，劣质车的“柠檬”更有可能被投放到二手市场，从而降低了价格。因此，好车被扣留，不出售。这有时被称为“坏人赶走好人”。
阿克洛夫提出逆向选择的问题扭曲市场，导致更低的价格和汽车的较低的平均质量。
其他人建议，二手车市场可以尝试使用保证和质量控制来克服这个糟糕信息的问题。
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