信贷紧缩的解释

信贷紧缩是指突然贷款资金短缺,导致贷款下降。信贷危机的原因是多方面的:

  • 突然增加利率(例如,1992年,英国政府将利率提高至15%)
  • 直接的资金由政府控制(由西方政府这些天很少使用)
  • 资本市场资金枯竭

2007 - 08年的信贷紧缩是由次级抵押贷款违约率的急剧上升。这些贷款主要是在美国,但由此产生的资金短缺遍布世界上的其他国家。

2007/08的信贷紧缩措施

  1. 美国抵押贷款银行出售了很多不恰当的抵押贷款与低收入和不良信用客户。人们希望与一个蓬勃发展的房地产市场、抵押贷款仍将是负担得起的。
  2. 经常有宽松的管制抵押产品的销售。抵押贷款经纪人出售抵押贷款支付,所以有一个激励出售抵押贷款,即使他们太昂贵和高违约的机会。
  3. 销售更有利可图的次级抵押贷款,抵押贷款公司捆绑出售的债务到整合包和其他金融公司的债务。换句话说,抵押贷款公司能够借抵押贷款放贷。贷款不是资金的储蓄账户。(传统银行模式)
  4. 这些抵押贷款是由金融中介机构购买。当时的想法是分散风险,但是,事实上,它只是传播的问题。
  5. 通常,次级抵押贷款会有高风险评估评级。但是,当抵押贷款捆绑了传递给其他银行,信用评级机构给这些高风险的次级抵押贷款风险评级。因此,金融体系否认其资产负债表的风险的程度。
  6. 这些抵押贷款有一个介绍性的1 - 2年的低息率。年底这段时间内,利率显著增加,减少抵押贷款负担能力。
  7. 2007年,美国不得不提高利率,因为通货膨胀。这使得抵押贷款更加昂贵。此外,许多房主贷款两年前现在面临不断膨胀的抵押贷款作为入门时期结束了。房主还面临着较低的可支配收入由于不断上涨的医疗费用,不断上涨的汽油价格和食品价格上涨。
  8. 这导致抵押贷款违约上升,许多新房主付不起抵押贷款。这些默认值也暗示美国房地产繁荣的终结。美国房价开始下跌,这造成了更多的抵押贷款问题。例如,人们现在有100%的抵押贷款面临负资产。这也意味着贷款不再是安全的。如果人违约,银行不能保证收回最初的贷款。
  9. 的违约导致许多中型美国抵押贷款公司破产。然而,损失并不局限于抵押贷款;许多银行也失去了数十亿英镑的不良抵押贷款债务他们已经购买了美国抵押贷款公司。银行已经注销的巨额损失,这使他们不愿做出任何进一步放贷,尤其是在现在高风险次级部门。
  10. 结果是,世界各地,它变得非常难以筹集资金和借入资金。银行间拆借的成本显著增加。通常很难借钱。市场枯竭。
  11. 这影响了许多公司曾暴露于次级贷款。它还影响广泛的公司现在很难借钱。例如,生物技术公司依靠“高风险”投资,现在难以获得足够的资金。
  12. 慢下来的借贷导致经济放缓和经济衰退的可能性在美国一个真正的问题。

英国的信贷紧缩

  1. 英国抵押贷款并没有如此多的不良抵押贷款放贷。尽管抵押贷款变得更轻松的在过去的几年里,它仍然有更多的控制比美国。
  2. 然而,北岩银行的信贷紧缩造成非常严重的问题。北岩高%的高风险贷款,但是,也有最高的贷款%通过转售在资本市场融资。当次贷危机,北岩银行再也无法筹集足够的资金以通常的资本市场。留下一个缺口,最终不得不屈辱的步骤请英国央行(Bank of England)紧急基金。因为银行要求紧急资金,这使得其客户担心和开始收回储蓄(尽管储蓄并不直接影响)
  3. 由于信贷紧缩,英国抵押贷款市场已经发生了变化。抵押贷款也变得更加昂贵。有风险的抵押贷款产品,比如125%的抵押贷款被撤出市场。

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    担保借贷给个人自2008年以来已经下降的危机。
  4. 英国银行继续面临的问题。HBOS(哈利法克斯的所有者)难以金融资产负债表。与北岩一样,它资助扩大贷款的借贷。现在货币市场冻结了;他们不能筹集到足够的资金来维持流动性。
  5. 房价下跌。在抵押贷款难,对房屋的需求下滑,导致房价下降,负资产。然而,由于供应短缺,英国房价回升的速度远远超过国外。
  6. Bradford & Bingley被国有化,因为它无法筹集足够的资金。B&B专门购买让贷款,尤其容易受到房价下跌。

信贷危机对整体经济的影响

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自2008年以来,欧元区经济增长疲软。
  1. 银行贷款的下降导致低投资和消费者支出下降。
  2. 房价下跌创建了一个负财富效应,导致消费者支出下降。
  3. 经济衰退导致了快速增长的政府债务水平。作为回应,英国和许多欧元区经济体追求一定程度的财政紧缩政策,削减开支和增税来减少政府借贷的水平。但是,紧缩在经济衰退时期,导致总需求进一步下降。
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失业率上升在英国、美国和欧元区。尽管在美国和英国的失业率下降更快。

为什么信贷危机扩散到世界各地?

危机始于美国,但它传播到世界各地,因为

1。外国银行购买美国债务抵押债券。这些次级抵押贷款是rebundled债务抵押债券和销售到世界各地的金融机构。例如,许多英国和欧洲银行暴露于这些抵押贷款。因此,当违约率上升,欧洲银行损失了很多钱。

2。全球信贷紧缩。银行体系是国际联系。当一些银行开始亏钱他们不愿借钱给对方。因此,国际银行系统成为影响和银行停止相互借贷,因此它成为企业和消费者很难从银行借。这个银行贷款下降导致总需求下降。甚至没有任何接触次级贷款的国家都受到全球信贷紧缩的影响。

信用违约期权——说明繁荣与萧条。

3所示。全球贸易。与美国进入衰退,他们的出口需求下降了。所以许多国家经历了出口的下降。这个全球贸易下降导致全球经济衰退。

4所示。信心。在金融和银行业问题的不利影响消费者和企业的信心导致增长放缓

信贷危机的罪魁祸首是谁?

房地产中介/抵押贷款销售人员

房地产经纪人是一个民粹主义的目标。然而,我不认为他们可以归咎于信贷紧缩的原因。他们可能给坏的建议,比如试图鼓励人们购买在繁荣的顶峰,但是,房子的价格是由市场力量决定的,而不是房地产经纪人。

银行的不良贷款

在经济繁荣时期,银行越来越多的贷款不良信用方面。银行发现方法来增加抵押贷款的数量通过利息等策略,100%的抵押贷款和贷款给信用记录差的人。结果是,越来越多的房主抵押贷款违约的风险。这个抵押贷款违约上升是导致银行损失和减少他们的贷款意愿。

  • 英国银行可能会说,他们一直在积极的负责任的与他们的美国同行相比。英国银行会说,如果没有美国次贷危机,美国抵押贷款行业就不会像它倒塌。抵押收回在英国,尽管在过去12个月中增长了40%,仍然是一个小的抵押贷款市场总额的%。

投机者

房价上涨鼓励人们买房子。在伦敦,许多房屋被外国人抢购,这促成了繁荣。就是在这些地区房价正在急剧下降。然而,这仅仅是加剧了房价的波动,而不是导致信贷紧缩

政府

它可能是认为政府应该做更多的监管银行贷款不负责任。信贷紧缩已经表明,金融机构很容易滥用的自律系统。最大的问题是政府是否保释出局的银行陷入困境创造了道德风险。——防止银行破产,政府给予默许为未来坏决策?

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6对“信贷紧缩解释”的想法

  1. 我需要知道一个响应政府的危机已经入股银行数量/建筑物建造社会。这将如何影响英国经济的混合。

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  2. 信贷紧缩(有时也称为一个信贷紧缩或信贷危机)是减少贷款的一般可用性(或信用卡)或突然紧缩的条件需要从银行获得贷款。信贷紧缩通常涉及减少信贷可获得性独立的官方利率上升。在这种情况下,信贷和利率之间的关系已经隐式地改变,这样,要么信贷变得不再可用在任何官方利率,或不再有一个明确的利率和信贷可用性之间的关系(即发生信贷配给)。

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  3. 你完全没有给克林顿政府应有的信贷导致银行借钱给那些付不起抵押贷款。这将如何结束如果克林顿政府独自离开的事情。

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