利率互换是一种金融机构外汇风险利率的运动。他们最初是作为一种为公司设计避免汇率控制,因为在不同的货币利率互换可以做。
利率互换是最常见的一种类型的衍生品和高流动性(即容易购买和出售)。
最常见的利率互换是一种固定和可变利率支付。
在这个例子中。
公司希望交换变量为固定利率支付利息。B银行很乐意支付可变利率,以换取一个固定利率
- 公司支付一个固定利率银行b(如5%的速度)
- B银行支付可变利率银行a(例如Libor + 0.5%)
- 名义金额是决定如£1 m这将决定所支付的利息。
这意味着B银行固定利率支付£50000
银行是接受一个变量取决于libor利率支付利息
公司支付固定利息支付。
公司B正在经历改变利率相关的风险。必须支付的数量取决于利率变动。
如果利率增加B银行支付更多的公司,如果利率下降公司支付更少
假设一个公司取出贷款,不得不支付变量这个贷款利息。该公司会脆弱如果利率上升迅速。这将增加成本,可能会使公司破产。
因此,为了对冲利率上升,该公司可能寻求进入一个利率互换。它会选择情况将得到一个变量率和支付一个固定利率。
因此,如果利率上升,将更高的成本从其贷款。但是,这将由接收更高的补偿可变利率利率互换。因此,如果利率上升,它不会损害公司的成本。
在这样一个利率互换为公司(或其他机构)提供了一种机制来对冲利率上升。当然,这意味着他们不受益于利率下降,但是,他们有更大的确定性成本和支付。
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