实际利率是名义利率-通货膨胀率。
例如，如果英格兰银行设定的基准利率为5.5%，而CPI通胀率为3.4%。那么实际利率就是2.1%
借款人对储蓄者来说，更高的真实利率对储备力造成不利。
注意，即使名义利率很高，例如11%，如果通货膨胀率达到12%，储户的实际货币价值也会下降。这就是为什么实际利率很重要
如果通货膨胀高于名义利率，实际利率可能是负数。
- 例如，2007年名义利率为5.5%，通货膨胀率为3%。在这种情况下，实际利率是+ 2.5%
- 2011年5月，通胀率接近5%，基准利率为0.5%。因此，理论上，我们的实际利率为- 4.5%
实际利率的重要性
如果通货膨胀是7％，这对储蓄者来说可能很糟糕。这意味着金钱的价值每年下降7％。但是，如果利率为9％，则储蓄者仍可保护其保存。这是因为对储蓄的兴趣超过了金钱价值的下降。
如果通货膨胀率为7%，但储户只能得到4%的利息，那么储户就会蒙受损失。
通货膨胀率和储蓄率
请注意，银行支付的实际储蓄率。不要总是照搬英格兰银行的基准利率。在信贷危机中，银行降低利率的速度很慢。他们需要吸引存款。因此，对储户来说，实际利率比基准利率更有利。
在流动性陷阱中，降低利率可能在提高需求方面无效，因为工作中有许多其他因素。
- 由于全球经济衰退导致出口下降
- 由于信贷紧缩，商业银行不愿放贷。
- 由于缺乏抵押贷款而导致的房价下跌。
这反映了衰退的规模，以及宽松的货币政策不足以防止产出的快速下降和通货膨胀的下降。
此外，总有一个时间滞后。利率削减可能需要18个月以产生效果。
银行利率和基准利率
另一个问题是，商业银行可能不会将基准利率的下调传递给消费者。因此，使用英国银行基准利率，实际实际利率可能与实际实际利率不同。
例如，虽然2010年的基准利率是0.5%，但银行可能提供给储户4%的利率。这是因为银行需要吸引储蓄和存款。
欧洲和美国在大衰退期间的实际利率
这表明，在大衰退期间，欧盟的实际利率高于美国和英国。这是因为欧元区通胀较低。
历史实际利率
实际利率图表
在20世纪20年代和30年代，实际利率非常高。这在一定程度上是由于努力维持金本位制，并人为地将英镑保持在高位。高实际利率导致了一段时期的通货紧缩、高失业率和低经济增长。
1980年以来的实际利率
这表明，在正常的经济条件下，实际利率往往为正。信贷紧缩时期是相当不寻常的。
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